Facebook强化合规团队 Libra协会成员不走了?

金色财经 比特币8月28日讯Facebook旗下数字钱包Calibra正试图强化合规团队,希望通过这种办法说服美国和欧洲监管机构接纳数字货币Libra,不过Facebook强调称Libra没有构成任何法律威胁,之所以要聘请新的合规团队,是希望更好地管理未来面临的法律陷阱。

为让Libra符合全球监管要求,Facebook要强化合规团队

根据Facebook求职页面发布的信息显示,他们希望寻找一位专家,负责识别和分析监管要求,并制定政策、流程和风险控制措施,确保Calibra完全符合所有制裁要求。此外,这位专家还将与Calibra法律和政策团队合作,与Facebook的合作伙伴以及政府机构和监管机构进行互动,以确保产品符合全球监管要求。
另外,Facebook还在寻找外部人才来执行Calibra的一般法律合规工作,其中一个职位是银行保密法案-反洗钱(BSA / AML)负责人,该岗位要求应聘者拥有熟练的银行执行经验,确保Calibra的政策符合全球反洗钱法律法规。还有一些其他相关工作,比如合规负责人和反欺诈负责人等,在Calibra上目前列出的有27个岗位,而在Facebook求职网站上列出的区块链工作岗位数量有47个。
不仅如此,Facebook还在Calibra上发布了一些数据科学工作,旨在了解人们如何与APP进行交互,他们还希望招募一名经济学研究人员。
所有这些岗位,都是要帮助Facebook构建数字货币系统的信任度,他们在今年夏天发布了数字货币Libra白皮书之后便引发了全球关注——尤其是美国立法者,他们认为Libra对美国货币体系构成威胁,还对Facebook欺诈防御和数据隐私提出质疑,Libra项目负责人大卫·马库斯(David Marcus)也因此出席了国会两场听证会。
一位接近Libra协会的消息人士表示,对于这一系列状况其实都是Facebook预料之中的,该知情人士表示:
“Facebook从一开始就知道推出数字货币会很难。”
根据之前的报道,Libra协会中一些成员——包括Visa、PayPal、Uber等并没有坚定不移地履行承诺支持该项目。不仅如此,根据英国《金融时报》上周报道,由于Libra被监管强烈关注,Libra协会两个未透露姓名的成员正在考虑退出该项目。
不过现在,随着Facebook计划强化旗下合规团队之后,情况似乎有了一些好转,不少Libra协会成员也公开表达了对该项目的支持和乐观态度,其中包括Coinbase、Xapo、Anchorage和Bison Trails。

加密行业对Libra不离不弃

我们发现,想要“抛弃”Libra的都是一些传统机构,而支持该项目的大多是加密行业里的公司。
此外,Andreessen Horowitz(a16z)和Union Square Ventures——Libra协会里与区块链投资关系最密切的两家风险投资公司也表示他们依然会继续支持该项目。还有另类金融公司Xapo和区块链基础设施初创公司Bison Trails的首席执行官都表示无意离开Libra协会。
加密托管初创公司Anchorage发言人表示:
“我们团队相信Libra的使命,也因能够成为Libra协会的创始成员感到自豪。我们相信Libra协会及其成员能够针对监管问题开展工作,并继续与政策制定者进行对话。”
还有Coinbase,作为加密行业里最知名的交易所之一,他们力挺Libra协会,而且明确表示仍然是Libra协会会员,正如六月份宣布的那样,不过他们拒绝做进一步澄清。
尽管一些公司在考虑离开Libra协会,但根据一位熟悉Libra协会的消息人士透露,监管不确定性并没有影响更多人对加入Libra协会感兴趣。还有消息人士透露,Facebook和其他Libra协会成员正在制定章程,批准一些非营利组织加入。
根据彭博社之前的报道,Libra协会可能正在进入一个全新的公共信息传播阶段。

从 Tron 的陨落,Libra 的崛起,区块链数据确权如何在美国引领创新

本文首发于微信公众号:硅发布
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围绕着“加密”,有一个特质特别明显,那就是:纯洁和贪婪。
其中的两个阵营,一个是纯粹主义者,有着自己的独特使命并为其所驱使——发展分散的技术平台。这个群体很少关心加密作为货币的上行。而另一个阵营,则是机会主义者,在这个群体里,有关于货币的动机,比其它任何东西都要强。孙宇晨借助巴菲特赚足了眼球,却没给我们带来什么真正有价值的信息。今天,我想给到大家有关美国区块链界正在发生的一个大趋势。因为说到底,货币层面的东西,大家其实都能够看懂,但如果真要说到“颠覆”,则是另一个层面的事情了,即有关——
数据**有权问题。**
而这也是 Facebook 突然要发数字货币 Libra 的真正逻辑。并且一旦成功,将意味:全球基于用户数据盈利的科技公司的商业模式都将被改写。
**当然,也包括中国的大互联网公司们。
以下,是我对三位美国加密货币界及美国科技界人士采访后形成的一篇自述,并经三位采访对象要求做了匿名处理,希望能给到国内读者新的理解角度。
以下为采访了三位采访对象整理而成的自述。需要注意的是:在美国,符合 SEC 监管的加密货币项目是合法的,但目前,SEC 对这一块的监管也正越来越严格,包括打击洗钱组织等。8 月 2 日央行会议指出:下半年要加快推进我国法定数字货币(DC/EP)研发步伐、跟踪研究国内外虚拟货币发展趋势,继续加强互联网金融风险整治。特别声明:本文仅为传递更多市场信息,不构成任何投资建议。
Tron 的陨落
我先和大家介绍一下我自己。我 2012 年接触加密货币,2017 年 4 月开始做投资,大概投了 100 多个项目,市面上你能够看到的 ICO 我都参与了,所以我不想说我的名字,因为圈子里的人我都认识,包括孙宇晨。
说实话,我看到孙宇晨拍下巴菲特午餐这件事,第一反应是:他后面一定有高人。这是我的猜测,我不知道是谁,但他后面一定有这样一个或一些不愿意露面的智囊、财团或者说高人在,他们想给巴菲特上课,就这么简单。第二,我觉得他会接二连三地出一些让你大跌眼镜的东西出来。这是你可以预期的,他不把他的波场币搞到前五前三,不会罢休。这是我当时看到新闻的第一反应。但是反过来说,这件事也因为过度炒作,已经产生一些不好的结果,包括让大众的看法偏“娱乐”,反而不再去关注区块链和主流社会的沟通。而这其中,国内的关注视角普遍遗漏了一个很重要的信息,
那就是——有关数据的“所有权“问题。
而这件事,与我们每一个人都息息相关。就好比说,现在你用微信,用淘宝,用百度,用支付宝,用谷歌,用拼多多,所有这些平台或产品,你在上面创造的数据,都默认为是归大公司所有。但如果你注意看美国的发展趋势,这些数据所有权会归还给个人,
并且作为你在网络世界中的“劳动”,它可以变现
,就像我们在现实世界中的“劳动”可以变现一样。从这个意义上说,一个平行的数字世界正在形成过程中。也就是说:
在未来,我们每一个人都将随身携带有两种货币:
一种是现实世界中的货币,这是大家都能够看明白的(但除了中心化的法币外,还会有去中心化的货币,如比特币等);另一个货币就是你的“数据资产”
,是你在互联网上为各大公司创造了数据之后,你所兑现的你的权益。这里最核心的两个东西:第一,你在网络上的劳动具有价值,并且可以变现;第二,把你该有的东西的所有权还给你。这就是未来区块链的要义,去中心化的软件,没有一个机构拥有,公链都已经在做这个事情了。
Libra 的崛起
这件事在美国,其实已经看得很清楚了。包括:为什么 Facebook 突然说要做数字货币 Libra?需要注意的是:任何新闻都不能割裂开来、单独地去解读
。这里,需要先问一个问题,就是这两年,什么问题最让扎克伯格头痛?其实只有一件事:用户隐私问题。包括此前,Facebook 平台上有超过 5000 万的用户信息,被政治数据公司“剑桥分析”获取和利用。这些数据,被用来帮助特朗普竞选。当时,很多人就觉得自己的利益遭到损害,因为他们可能不支持特朗普。所以在美国,包括在其它一些国家,已经越来越多人开始关注自己数据的所有权问题。就是说:
我的数据到底能够给谁用?我要有自己的说法和主张。
包括十几天前,Facebook 被罚 50 亿美金,这是美国历史上有关用户数据隐私问题最大一笔金额的罚款。而前两天,Facebook 新一季度财报出来,净利润同比下滑了 49%,背后原因,也与用户隐私保护问题带来的监管及广告产品受冲击有关。所以,为什么 Facebook 突然要搞数字货币?虽然它在白皮书里没有讲,但是今年 3 月,扎克伯格自己其实写过一篇博客,他说到了 Facebook 的重大转型。他说:未来的 Facebook 会非常强调隐私,并且他相信,通信的未来会越来越转向私人加密服务。这是一个巨大的逆转,因为所有人都知道:Facebook 的商业模式是基于“公有信息+广告”。而当 Libra 的消息进一步出来,当时我们就看明白了:
*Facebook 是想用区块链的技术和概念来解决自己业务的内在冲突,
因为区块链是目前看来唯一能够让用户拥有自己数据并进行安全存储和变现的最简单和方便的技术。
*这样一来,一方面,Facebook 可以用区块链技术来给用户数据“确权”;另一方面,它可以用数字币“激励”用户上传数据,喂养广告商,从而解决用户隐私问题。
区块链和非区块链的最大区别,其实就是在对个人数据库的管理上。而如果没有数字币,对用户的“激励”,可能会成为问题,我们说:“无币区块链”和“有币区块链”的最主要区别,就是有币区块链能够让数据的流通性,提高到至少 3-5 倍。
而如果 Facebook 真把这件事做成功了,颠覆性是巨大的。
我记得韩锋,是国内比较少提到了 Libra 背后这一逻辑的人。他在喜马拉雅 FM 上有一个访谈,讲得非常好。他讲到:这个事就相当于是中国在 1998 年给房地产“确权”,搞房产证,随后,中国掀起了一个巨大的财富运动。
*而数据私有化也将如此,它造成的巨大影响力,可要比什么 Facebook 要做移动支付、要和支付宝、腾讯支付竞争大多了,因为这相当于是说:*
现在所有的这些大互联网公司的商业模式,都要奔溃了。
因为现在基本所有互联网公司的商业模式,都是建立在无偿地使用用户数据之上。而你再想一想:如果这是一个全球竞争环境,那么一旦用户在其它平台能够购买,能够社交,但是不能够发财,大家还会花时间在你身上吗?不可能的。所以这很可能就会造成:不能及时转型的平台,生存就会堪忧。这是美国正在发生的大背景。包括前一阵,美国有参议员提出了一个法案叫《The
DASHBOARD Act》,这个法案就要求:像 Facebook、谷歌和亚马逊等这种以广告为重要商业模式的公司,必须披露它的用户数据到底值多少钱。
区块链数据确权
但与此同时,“数据确权”对创业公司的影响也是非常深远的,因为创业公司尤其是人工智能创业公司,经常会面临的一个问题是:我没有那么多数据。最后,只能把自己卖给大公司。但如果用户数据发生了“确权”之后,
用户就可以自行把数据给到其它创业公司。
我说一个很好的案例,就是美国现在很火的一个基因检测公司:23andMe。这是由谷歌联合创始人谢尔盖 . 布林的妻子在 2006 年参与创办的一个公司。它的整个服务流程是这样:你打开它的官网,选择一个 99 美金或 199 美金的服务,然后,它寄一个东西到你家,你对着这个东西吐一下唾液,再把它寄还给 23andMe。最后,23andMe 给到你一份你的基因检测报告。但这里面,很多人不知道的是:第一,你得到的这个基因检测报告结果,不是对你整个基因组的综合分析(WGS),而只是占比很小的基因的检测,商业价值和医疗价值都不如前者;第二,23andMe 每获得一个客户都是亏的,因为它整个业务成本平摊到每个客户身上,不可能是 99 美金。实际上我知道的情况是:一个用户样本,用户付 99 美金,23andMe 自己补贴 1000 多美金,然后,它把样本卖给第三方,每个样本定价几百美金,并且可以多次出售,最终,能够把一个样本卖到 7 万美金左右。所以,就和 Ancestry 一样,
23andMe 的真正利润来源,其实是把你的个人数据,卖给了其它医疗机构或研究机构
。你知道 2017 年 Ancestry 的收入是多少吗?10 亿美金。所以也就是说,23andMe 其实是一家数据收集公司
。而且,它用我们的身体数据赚钱,但这些钱,跟我们半毛关系也没有。那么,假设它是一家区块链公司会变成什么样?实际上,现在基因检测领域已经出来一个新公司叫 EDNA,它很好地解决了这些问题。第一,它用的检测方式是全基因组测序 WGS。第二,
它正在创建一个交易平台,让研究人员可以直接从用户这里买数据
,而用户,也因此可以有效控制接收数据的人是谁,包括医生、医疗团队、研究人员、制药公司或其他私人公司,并且可以完全拥有和控制从自己数据中获得的利润。
那么这里,到底我们要为全基因组测序服务支付给 EDNA 多少钱呢?大概是 1000 美金。这比实际市场上的价格——2 万美金,已经便宜很多,但是对很多人来说,这个价格还是贵,所以 EDNA 的解决方法是:
用户可以用 EOS 网络上的智能合约,从代币持有人这里,租赁 / 借用 EDNA 代币,来支付服务费用。而一旦用户收到基因检测结果,并开始销售他们的数据,他们就可以用这些利润,连同商定的和智能合约管理的回报,来偿还租赁方。
所以,这就变成了这样一个事情:你可以拿着你自己的数据,对其他科技和健康医疗制药公司进行授权,而这些公司需要支付你数字货币,你就可以挣钱
。同时,这些公司做出来的研究成果,你也可以用,并且看得到这些研究成果。这就是区块链公司和非区块链公司的最大区别。所以说区块链会对很多行业产生新的革命,就是因为它可以让消费者有大量自己的数据。然后,以前消费者自己的数据是支离破碎的,在各个中心化公司手里,而通过区块链改造后,消费者可以自己有这些数据,自己决定怎么用。比如,当他知道哪个教授在做什么研究,哪个创业公司在做什么研究,他认为对自己有好处,对社会有价值,他就自己向他们授权数据,这样,就显著降低了很多行业获取数据的成本,对很多行业都有巨大推动作用。其实,我觉得这就是未来的互联网:上面有大量可用的数据;然后,任何人或机构都可以去参与贡献数据;然后,这些数据可以被别的机构和人使用。这同时也会让互联网上的数据变得越来越多,因为就像 23andMe,如果没有区块链,只有互联网,我的数据就是被 23andMe 这样的机构拿走,我没办法把我的数据再利用。但有了区块链之后,我的数据不光 23andMe 有,我还可以把我的数据给到别的创业公司,或是把我的基因数据上传到某个医疗链的健康链上,所以就相当于是:把大量有用的数据再循环出来,让其他的机构和开发者,都可以用更多、更好的数据。
(本文也引用了洛杉矶 AI 明星公司 ObEN 创始人 Adam Zheng 在硅发布跨境直播中分享的部分内容,特别感谢 Adam Zheng)

Libra需要Facebook用户开拓支付市场

Facebook希望利用Libra将业务拓展到没有银行账户的受众群,帮助他们以更低的成本向海外汇款。Libra的出现可谓“天时地利人和”,除了坐拥Facebook旗下24亿用户之外,全球跨境汇款市场也在快速发展,世界银行数据显示今年全球汇款规模将增长到7140亿美元。
在1980-2017年期间全球汇款资金流入最多的五个国家,分别是:印度、中国、墨西哥、菲律宾和法国;而同一时期内全球汇款资金流出最多的五个国家则是:美国、沙特阿拉伯、瑞士、德国和俄罗斯。
Aite Group零售银行和支付业务高级分析师Talie Baker认为,全球跨境汇款市场竞争残酷,虽然市场被速汇金和西联汇款这些巨头“霸占”了很大份额,但仍有不少新创公司能杀出重围,比如Remitly Inc.、TransferWise Ltd.和WorldRemit Ltd.。Facebook正在与100家公司和非营利性组织达成合作组建Libra协会,监督数字货币Libra的开发。不过,Libra 协会发言人Dante Disparte也承认这项工作非常复杂,她说道:
“Libra能够降低汇款成本并打破金融包容性障碍,也是Facebook在全球范围的首要工作。但这需要集体协作、努力,我们期待继续寻找能够帮助Libra实现愿景的合作伙伴。”

竞争对手与市场机遇

根据世界银行的数据显示,去年全球主要跨境汇款公司的交易量如下:
  • 西联汇款 2.87亿笔;
  • Transferwise 1.404亿笔;
  • Ria 1.076亿笔;
  • 速汇金9520 万笔;
  • Remitly 1500 万笔;
  • WorldRemit 740 万笔。
而在过去的三年时间里,Facebook 的月活跃用户量增长率最高的就是亚太地区,达到85.7%,其次是欧洲19.2%、美国和加拿大11.4%、其他国家和地区53.6%。
另一方面,全球汇款平均成本多年来一直居高不下,世界银行公布的跨境汇款平均费率约为7%,也就是说,如果你想要向国外发送200美元,就得支付14美元的费用。不仅如此,跨境汇款成本还会因为地理位置不同而异,从美国向利比里亚汇款200美元,平均费用为19.31美元,但是如果向印度汇款的话,类似的平均费用只有6.24美元。
跨境汇款行业顾问Faisal Khan透露,有些公司在给消费者提供跨境汇款服务的时候会设置一个固定费用,这种手段会迫使客户发送金额更高的钱,平均金额在250美元左右。Libra 则能利用自身“数字货币”优势,让消费者以更低的成本向海外发送小额资金。他解释说:
“现有跨境汇款渠道并不能很好地服务于小额汇款交易,而且成本效益也不是很好。实际上,交易成本其实占到价值传输的一小部分而已,而这就是 Libra 想要追求的市场。”
因此,Libra可能会选择那些零售银行业务不发达、同时银行卡使用率较低的国家,并将这些国家作为业务发展的突破口。
目前,全世界有超过25亿人生活在人均银行网点和银行卡数量最少的国家里,这显然是一个巨大的市场。但同时,Facebook也非常清楚开展跨境汇款业务需要面临严峻的监管挑战。今年七月,Facebook区块链和加密货币负责人大卫·马库斯就连续参加了两场国会听证会,回答了一系列有关该公司如何确保遵守全球监管法规的问题。
加密货币交易都是匿名,而且往往无法满足反洗钱审查要求,为了应对新的监管规则,许多银行开始切断与加密货币汇款运营商的关系,因此在一定程度上反而会给消费者增加更多成本。据悉,Facebook 可能首先会选择在全球六十多个发展中国家拓展业务,这些国家已经在使用美元和欧元替代本国货币了,有的国家甚至直接将自己的法定货币与美元挂钩。
但是Talie Baker认为,想要说服那么多人改变自己的购买习惯并不是件容易的事情,比如在美国,人们喜欢使用信用卡和借记卡付款,但在中国和非洲部分地区的消费者则更习惯将手机支付作为常用支付手段。她进一步说道:
“如果你在兑现Libra时却要支付额外费用,还会觉得它很便宜吗?当你不能直接使用Libra去杂货店买东西,那么把你的钱兑换成加密货币有什么用呢?”
就目前而言,全球付款方式主要包括以下几个:
1、银行卡(付费卡、信用卡、借记卡和预付卡);
2、现金(现金、货到付款);
3、其他(电子发票、后付款、预付款、其他)。
  • 美国:信用卡和借记卡是美国最受欢迎的支付手段,美国还拥有全球最大的两个支付银行卡网络维萨卡和万事达卡。2018年,美国POS交易额为2.6T美元,其中银行卡交易占比为 80%,现金交易占比为 15%,电子钱包交易占比为 5%;E-commerce交易额为4440亿美元,其中银行卡交易占比为 68%,电子钱包交易占比为 20%,现金占比为 4%,其他占比为 8%。
  • 中国:中国支付市场最大的两家公司是蚂蚁金融旗下支付宝和腾讯控股有限公司的微信支付,从街头小贩到大型零售商随处可见。2018年,中国POS交易额为1.9T美元,其中银行卡交易占比为39%,现金交易占比为21%,电子钱包交易占比为 40%;E-commerce交易额为 5880 亿美元,其中银行卡交易占比为24%,电子钱包交易占比为64%,现金占比为2%,其他占比为10%。
  • 日本:现金在日本仍然很受欢迎,本地银行采用电子支付等新形式支付手段的速度很慢。2018年日本POS交易额为872亿美元,其中银行卡交易占比为29%,现金交易占比为68%,电子钱包交易占比为3%;E-commerce交易额为870亿美元,其中银行卡交易占比为 65%。
  • 德国:德国是欧洲最大的经济体,目前正在向电子支付转型。2018年德国POS交易额为5220亿美元,其中银行卡交易占比为36%,现金交易占比为60%,电子钱包交易占比为4%;E-commerce交易额为660亿美元。
  • 巴西:巴西的银行卡使用率正在上升,PagSeguro Digital Ltd.和StoneCo Ltd.等公司一直致力于吸引商家接受电子支付等新的支付形式。2018年巴西POS交易额为2300 亿美元,其中银行卡交易占比为46%,现金交易占比为53%,电子钱包交易占比为1%;E-commerce交易额为190亿美元。
  • 土耳其:土耳其人最喜欢使用的支付手段是现金,但特而去政府已经承诺到2023年实现无现金社会。2018年土耳其POS交易额为1160亿美元,其中现金交易占比为75%;E-commerce 交易额为60亿美元。
本文来自彭博社

USDT、DAI、Libra,我们真的需要这么多稳定币吗?

原文标题:《USDT、DAI、Libra,我们真的需要这么多稳定币吗?》
作者:Delton Rhodes
译者:头等仓 Annie
在不到两年的时间里,稳定币的市值在整个加密货币的市值中占据了大半江山。例如,在 2017 年第 3 季度和第 4 季度的 ICO 热潮中,稳定币还很少。但到了 2019 年,稳定币开始竞相争取用户了。
关于稳定币在当今市场中的作用,我们需要先回答一些问题。展望未来固然至关重要,但 Facebook 和沃尔玛拟议的稳定币项目是否真的能解决现实世界的问题,还是只是对存在问题重复而已,这是需要我们思考的。

Tether 的缺陷为新玩家留下了机会

2015 年到 2017 年,市场上最受认可的稳定币无疑是 Tether (USDT)。虽然在一直有一些新的稳定币项目出现,试图取代 USDT 的位置,但都没能成功,因为新项目缺乏足够的支持者去推动项目发展,而且也无法达到 Tether 的稳定性。那为什么 USDT 似乎失去当日风采了呢?
首先,USDT 受到了一些负面新闻的影响。有研究报告称,USDT 在熊市里人为地抬高了 BTC 的价格。或许最大的负面影响应该是 Tether 未能证明其与美元 1:1 储备。
接着,从 2017 年底开始,新的竞品不断出现,也影响了 USDT。几大重要稳定币的出现时间分别是:DAI (2017 年 12 月)、TUSD (2018 年 3 月)、PAX (2018 年 9 月)、USDC (2018 年 10 月),这些稳定币获得了大量的用户,如加密货币交易所和寻找 USDT 替代品的交易商。但是情况开始发生变化了,现在的稳定币不再仅作为一种交换手段,例如 DAI,它在新兴的去中心化金融(DeFi)市场中开始占据重要位置,而且还被各个去中心化应用所采用。
最后,USDT 不像几年前那样稳定了(见如下对比图)。
2018-2019 年的 Tether 没有 2015-2016 年稳定了
尽管有问题存在,但 Tether 在 2019 年的稳定币市场仍占据着重要位置。2019 年 8 月 5 日, Tether 的 24 小时最高交易额依然是 396.2 亿美元,远远超过 BTC 的 314.4 亿美元。一开始 USDT 仅适用于 Omni Layer 协议,2019 年 7 月以后,像 Poloniex 这样的交易所开始为 ETH 和 TRON 区块链提供 USDT 支持,不仅提高了 USDT 的可访问性,还降低了交易时间和交易成本。虽然 Tether 对技术改进做出了新承诺,但新的稳定币依然在不断的涌进市场。

2019 年法币兑换渠道很少

以下是 2019 年提供稳定币(排名前五)-美元服务的交易所,正如你所看到的,选择非常有限。但将加密货币间接兑换成法币还是很容易的。例如,通过 Coinbase Pro,用户可以将 USDC 兑换成 ETH,再将 ETH 兑换成 USD,但问题是多次交易会快速增加所需的交易费用。如果稳定币项目只关注区块链领域,这就不是什么大问题。但是我认为下一代稳定币应该会在法币兑换上就降低交易费用和即时交易展开竞争。
USDT-USD: Bitfinex、Huobi US、Kraken
DAI-USD: Ethfinex、EXMO、Sistemcoin
PAX-USD: Bittrex、Coinsuper、CREX24、Livecoin、OKCoin、P2PB2B、SouthXChange、YoBit
TUSD-USD: 2019 年 6 月 4 日,TUSD 的运营公司 TrustToken 宣布与币安合作,交易者可以 0 费用购买 TUSD,并兑换为法定货币。Bittrex 也会提供 TUSD-USD 交易对。
USDC-USD:不能交易
TUSD 的运营公司 TrustToken 在简化法币兑换流程方面有了较大进展

Facebook 和沃尔玛:关于稳定币采用的阻碍

新稳定币项目的母公司所属行业多种多样,而且这些公司的规模和品牌知名度都很突出。除了 Facebook 和沃尔玛之外,其他几家大公司也在研究自己的稳定币。虽然这些大公司将是加密货币采用的重要推动力,但还是会让人怀疑我们真的需要这么多新的稳定币么?至少有 3 点可能是用户使用的潜在阻碍:可替代性问题、缺乏用户激励、缺乏有效的法定兑换选择。只有解决了这三个问题,稳定币项目才有可能被主流接受。

1、可替代性问题

稳定币的过于中心化、目的特殊、受限于某个司法管辖区,这些都严重阻碍了用户的使用,也说明了去中心化加密货币离成为全球支付方式还有很远的路要走。
在多个地方购物或消费的美国人需要在每个零售店、网站等使用不同的稳定币?在美国以外的商店可以使用美国的稳定币吗?例如,购物者很有可能只能在美国的沃尔玛门店使用沃尔玛的稳定币,形成一个沃尔玛自己的闭环。从客户的角度来看,某些地方在接受某些稳定币时的限制,使加密货币看起来像一种新形式礼品卡。在某种程度上,过多的稳定币可能会对可替代性产生负面影响。

2、缺乏用户激励

如果用户持有 Facebook 的 Libra,是否能够获得一定利息呢?这至少是一种和美元保持同等通胀的方法。在法币领域,高收益储蓄账户是能够获得一定利息的。像 DAI 这样的稳定币也在 DeFi 平台(即 Maker 或 Compound)上支付 APR (年利率)给持有 DAI 的用户。如果 Facebook 没有这样的服务,用户为什么要长期持有 Libra 呢?
Libra 的主要特点是降低支付时间和支付费用,这一特点在现有的稳定币和其他加密货币上已经可以实现了。除非是增加用户激励,否则 Facebook 的唯一优势就是其庞大的潜在用户网络。Twitter 已经允许用户通过闪电网络发送 BTC 小费,这种将加密货币集成到现有社交媒体用户界面,并不是高难度的事。Brave 同样也能实现将 BAT 发送给 YouTube 上的内容创建者。
因为 DAI 的年利率高于传统金融机构,越来越多的 DAI 被锁定在 DeFi 合约中

3、缺乏有效的法定兑换选择

2019 年之前,稳定币项目还没有把重点放在法币兑换需要实现快速交易和低手续费这两个问题上。但现在这个问题已经有明显的改善了,例如,TUSD 在 2019 年 5 月宣布,将法币兑换的最低要求从 10,000 美元降低到仅需 1,000 美元。虽然兑换本身是即时免费的,但将资金汇到注册的银行账户也是需要时间的。
Facebook 和沃尔玛稳定币想要提高成功的可能性,可能就需要为用户提供更好的法定兑换选择。今天高效的法币兑换标准比以前更高了,在不久的将来,通过降低最低美元等值大战,可能会支持加密用户用少额稳定币兑换法币。
Facebook 的 Libra 能为稳定币带来创新和进一步发展么?

总结

我们真的需要另一个锚定美元的稳定币吗?答案可以「需要」也可以是「不需要」。
如果新的稳定币能够给用户体验带来积极的变化,并能解决现有项目无法解决的问题,那它将会很受欢迎。
如果新的稳定币不打算解决上述三个问题中的至少一个,那么在日益激烈的竞争市场中,它将难以生存。

Libra 对证券行业的侧击:未来证券行业的基础设施?

作者:谷燕西,CBX 研究院创始人和院长,区块链和加密数字资产行业的从业者和研究者,拥有在中国和美国著名金融公司、企业软件公司和互联网金融公司的丰富专业和管理工作经验,曾经在美国期权结算公司、i2 Technologies 和华泰联合证券等公司工作,曾获美国德克萨斯大学(奥斯丁) MBA、圣母大学硕士学位、中国科技大学硕士研究生和山东大学学士学位
迄今为止对 Libra 项目的分析都是专注在它对银行业的影响。行业普遍没有预想到 Libra 同样会对证券行业有可能产生冲击。实际上 Libra 同样有可能成为未来证券行业的基础设施。

一、目前的证券行业市场结构

目前全球范围内的证券市场结构基本上是一致的。在一个证券监管辖区内有多个证券交易所。交易所提供证券交易的撮合服务。在证券交易订单撮合完成之后,交易所将订单传送到证券清算公司。清算公司会记录下交易数据,保证相应的证券和钱款记录和转移相应的账户当中。在同一个证券监管辖区之内,通常只有一个清算公司为辖区内的证券交易所提供清算结算服务。这样的公司在美国是 DTCC,在中国式中证登。
零售用户在券商开始证券交易账户。将交易资金从银行转到这些证券账户中。证券公司为零售用户开通连接交易所的交易通道。零售用户通过这些通道在交易所中进行交易。零售用户的最终交易记录的正确性是由清算公司来保证。一个券商用自己的账户将其所有的用户数据统一在清算公司进行清算。然后券商同用户分别进行清算。这就是所谓的二级清算安排。

二、加密数字货币交易所的迅猛发展

过去几年加密数字货币交易所的出现和发展让人们看到了数字资产在全球范围内进行交易的可能。这样的资产可以在一个加密数字货币交易所中,面向全球用户进行交易。交易用户在这些数字交易所中直接进行交易,不需要通过券商这个中介。由于交易资产和交易用户在全球范围内的这个特点,所以这些数字货币交易所出现了爆发性的增长。这就表明数字资产交易实际上是可以突破现有的证券市场的安排,实现更加高效的交易。

三、加密数字货币交易所的根本性的缺陷

尽管这些加密数字货币交易所发展迅速,但由于缺少监管,其本身的市场结构和运作不合理,所以内在的风险非常大。其中的一个风险就是交易与资产没有分离。交易所同时持有用户的资产,但却没有有效的机制确保交易所不挪用或盗用客户的资产。这样的问题早被合规的证券市场安排所解决。但现在却出现在加密数字资产的交易领域。鉴于这个行业的迅猛发展,用户资产的风险因此会越来越大。由于加密数字资产交易是市场中自发形成,而且是跨监管辖区的,所以并没有有效的监管实体对其进行监管。在解决这个问题方面,除了监管手段之外,区块链技术为解决这个问题提供了一种基于技术的解决方式,这就是采用集中化撮合交易和分布式清算的解决办法。

四、区块链技术在证券行业中的应用

当区块链技术的价值被市场认识到之后,各个行业都试图将其应用在各自的领域当中。证券行业对区块链技术应用的最早的共识就是将其应用在交易后清算领域。为此在 2016 年高调出现了此方面的创业公司。在美国是 Digital Asset Holdings。在欧洲是 SETL。但是这两个公司的解决方案依然是针对传统的证券市场。它们的应用是一个记账方式方面的应用,并没有改变证券的电子化的代表方式。
在区块链技术应用到现有证券行业中的同时,货币和资产数字化的方式也在迅速发展。采用通证作为融资工具进行资金募集和二级市场交易的方式受到市场的欢迎。ICO 在全球范围内迅猛发展也给证券市场的发展方向带来了新的启示。在 SEC 的监管要求下,市场中开始逐渐采用证券性通证进行资金募集和交易。在美国证券市场,因此就出现了以证券型通证为主的,在合规范围内的提供融资和交易服务的各种相关机构如营销平台,证券型通证定制平台和 ST 交易所。ST 交易所采用的经营模式就是集中化撮合交易和分布式清算。tZERO、 Templum 和 OpenFinance Network 都是采用这样的模式。因为证件型通证本身就是数字化形式,可以在链上由用户自己管理。所以基于 ST 的融资和交易业务就可以支持数字化资产在区块链上进行保管,流通和交易。按照目前美国的证券法,这种方式能够支持的资产类型只是另类资产,投资者的要求也非常高。所以这种方式还是现在一个很小的资产领域。但在全球范围内,已经开始按照这种模式成立合规的数字资产交易所。在瑞士已经成立了瑞士资产交易所 SDX。在美国也开始有两家公司向 SEC 申请注册成立新的数字证券交易所。SDX 采用了分布式记账技术 Corda 作为其数字证券的清算结算底层。美国的两家公司中分别有 tZERO 和 Templum,两家公司的底层技术都在采用区块链技术。所以这些合规的数字资产交易所都是采用集中撮合和分布式清算的模式。
在采用的支持分布式清算的技术方面,SDX 采用了 Corda,tZERO 则设计了一个中间层,可以在底层接入不同的区块链技术。
这些公司在采用新技术的应用方面走在了行业的前列,但是它们依然在现有的证券监管辖区内运行。这因此就无法充分发挥数字资产和区块链技术全球性的优势。因此我认为,未来非常有可能出现的一个数字资产交易所是由全球合规券商联合成立的一个交易所,这个交易所采用集中化撮合和分布式清算的模式进行运营。这样的交易所因此就能支持更多的数字资产在此挂牌交易和服务范围更广的交易用户。这样的一个交易所因此就能兼具目前加密数字货币交易所在全球范围内经营的优势,同时通过技术手段来保证用户的资产安全。

五、Libra 为改进证券行业带来的机会

这样的一个交易所的成功有多种因素来共同决定。正确的证券市场结构和运作模式是其中之一,另外还有来此挂牌交易的产品数量和独特性,以及能在这个交易所中参与交易的用户数量和交易量。另外,交易产品和交易用户互相影响。而 Libra 为这样的一个交易所提供了多方面的优势基础。
首先,Libra 区块链支持智能合约来定制金融产品,因此就可以用数字化的方式来代表证券在这个网络上进行流通。Libra 区块链同样能够为证券的清算和结算提供基本的技术支持。
其次,Libra 稳定币为全球用户在这个交易所进行交易提供了最方便的工具。
第三,Libra 协会的成员会在全球范围内为这个交易所带来海量的潜在交易用户。所以 Libra 在底层基础设施,数字稳定币和用户方面都为这样的一个全球性交易所奠定了非常好的基础。因此全球范围内证券行业的一些创新者们同样可以考虑在 Libra 提供的这样的基础设施之上建立一个全球范围内的更加安全的数字资产交易所。而这样的一个数字资产交易所会优于现有的加密数字货币交易所和各个证券辖区内的单独运营的数字证券交易所。